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(二) ETF投資風險懶人包


ETF是近期熱門的投資工具，因為買入一張ETF就像買入一籃子股票
然而您知道ETF有多種類型嗎？
有些類型的ETF不但不適合分散風險，還不適合長期持有
是只有心臟夠大顆的人才適合的投資工具
想要買賣ETF不踩雷？
請見本日的ETF投資風險懶人包


ETF（指數股票型基金）按照適合的操作方式可以分成「傳統投資型」和「短期交易型」，根據其追蹤的指數又可再細分：

【傳統投資型】
  • 台股型ETF：市值型、產業型、主題型、Smart Beta
  • 海外股票ETF：中、港、日、歐、美、印度、越南、新興市場
  • 固定收益ETF：公債、公司債、新興市場、高收益債、REITs

【短期交易型】
  • 期貨原型ETF：美金、白銀、銅、原油、黃豆、美元
  • 證券槓反ETF：台股槓反、海外股票槓反、美國公債槓反
  • 期貨槓反ETF：黃金、原油、美元、日圓

ETF追蹤的指數各有不同，特性不一，潛藏的風險也不同。


【現貨原型ETF特性與風險】
適合做為中長期投資標的
編制方式：根據市值、產業、主題或策略因子等不同邏輯方式編製。

現貨原型ETF風險包含：
  • 標的指數市場風險
  • 追蹤誤差風險
  • 折溢價風險
  • 終止上市風險

【期貨原型ETF特性與風險】
追蹤期貨指數，追蹤工具為期貨
風險與報酬來自期貨部位
期貨會到期，經理人須轉倉
初次買賣前需簽屬風險預告書

期貨原型ETF的風險包含：
  • 標的指數市場風險
  • 追蹤誤差風險
  • 折溢價風險
  • 終止上市風險

【槓桿型及反向型ETF特性及風險】
操作期貨契約以達槓桿或反向效果
每日調倉以維持槓桿及反向倍數
受期貨轉倉及槓桿部位調整影響
初次買賣前須簽署風險預告書並符合投資人適格性

槓桿型及反向型ETF的風險包含：
  • 標的指數市場風險
  • 追蹤誤差風險
  • 折溢價風險
  • 終止上市風險

【ETF的風險實例】

ETF風險發生前也是有跡可循的，例如：油價起伏造成的市場波動、新冠肺炎發生造成ETF下市風險、槓桿反向ETF每日調倉衍生出的高成本等等。
聰明的投資人在買賣前多做功課，持有ETF時保持多一分警醒，就能見微知著，趨吉避凶。


【 ETF趨吉避凶小工具】

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